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(原文發表於2026年3月9日)每逢两会，政策信号密集释放，行业热点轮番登场。普通投资者面对的困境是：信息太多，反而不知道该跟哪条线。财经专家何刚老师结合公开信息和研究分析，今年《政府工作报告》释放了三条最值得关注的产业投资主线：一是全智能，二是全能源，三是全天空。
第一条：全智能 人工智能、半导体和算力基础设施。报告明确要把“人工智能+”深入各行业，建设超大规模智算集群，培育具身智能、脑机接口、6G等未来产业。2026年全国科技预算支出近1.3万亿元，同比增长7%，第一个重点就是人工智能。 从投资布局看，比起AI应用的大规模落地，AI硬件的确定性更高——算力芯片、光模块、服务器、液冷设备等板块是核心受益方向。 比如光模块龙头中际旭创，2025年前三季度营收增长44%、净利润增长96%；AI算力芯片企业寒武纪，2025年营收同比大增4.5倍。但这类公司短期股价震荡明显，中长期布局主要看业绩增长能否持续。 第二条：全能源 新能源与新型储能。报告明确启动“沙戈荒”新能源基地，推进储能规模化应用，2030年非化石能源消费占比要达到25%。 2025年风电光伏新增装机同比增长22.3%，首次超过水电成为第一大电力来源；新型储能装机突破1.3亿千瓦，市场规模8000亿元，2026年全产业链增速预计在15%到30%之间。 第三条：全天空 “全天空”，低空经济加商业航天。报告明确支持无人机、低空飞行汽车规模化应用，加快卫星互联网建设。低空经济2026年有望突破2万亿元，被认为是产业化元年；商业航天2025年市场规模3万亿元，年均增速超25%，2030年有望超5万亿元。 这条主线爆发性强。比如低空飞行器发动机企业长源东谷，2025年净利润预计增长1倍以上，2026年以来股价猛涨89%以上，是产业爆发的直接受益案例。但部分公司股价已经跑在业绩前面，短期估值震荡风险不可忽视。 还有一个外部变量不能忽视。《巴伦周刊》最新封面指出：中东局势动荡、原油上涨可能加剧通胀，导致美联储放缓降息，压制美股上涨空间。 通常在重大地缘政治风险爆发后的一年里，美股非必需品、科技、材料和公用事业通常表现较好，电信、能源和工业则表现落后。因此，适当配置美国以外被低估的海外资产很有必要，美国国债和红利股也值得关注。 以上内容来自《何刚·投资参考》，为作者基于公开信息而进行的投资分析，不构成任何具体投资建议，市场有风险，投资须谨慎。 |
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