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(原文發表於2026年6月3日)

建立最基本的缓冲垫

马朱利把财富积累分成了六层，每层相差大约10倍。注意，这套数字来自美国家庭数据，不能机械套到国内，但它背后的逻辑是通用的。为了让你更直观地理解，我们下面的表述，就直接把马朱利说的美元换算成人民币了。

这六层是这样划分的。第一层是净资产低于7万元，第二层是7万到70万元，第三层是70万到700万元，第四层是700万到7000万元，第五层是7000万到7亿元，第六层是超过7亿元。

而且注意，这里说的是净资产，不是收入。也就是你所有资产减去所有负债之后，真正属于你的部分。

说完划分标准，咱们再说说在马朱利看来，每一层该做什么。

第一层，净资产低于7万元。这个阶段，真正的核心问题不是怎么让钱增值，而是你有没有能力承受一次意外。马朱利说：在低财富阶段，坏运气的破坏力会被放大；在高财富阶段，好运气的收益才会被放大。

你想，在这个阶段，一场意外可能直接触发负债，一次偶然的失业可能会让你陷入财务危机。也就是很多人说的“斩杀线”。

换句话说，这个阶段花大量时间研究年化6%还是8%，意义不大。当本金只有5万元的时候，两者一年差距不过1000块，对生活没有实质性的影响。这一层最重要的事情，不是学资产配置，而是先建立最基本的缓冲垫。

“杂货自由”阶段，维持高收入

第二层，净资产在7万到70万元之间。马朱利把这个阶段叫做“杂货自由”，意思是去超市买东西，已经可以不太纠结于价格了。

那这个阶段最该做什么？可能有人会说，当然是认真投资，研究基金组合。但马朱利的答案是，这个阶段最关键的事情，仍然是提高收入。

为什么？咱们来算一笔账。假设你的本金30万元，即使年化5%，一年也不过1.5万元。什么概念？大概就是一次家庭旅行的花销。但如果你把时间花在学习职业技能上，年收入有可能从30万元提高到40万元，这是一年10万元的现金流改善，而且可能持续很多年。

马朱利说，在这个阶段，过度研究短期投资收益，可能不是勤奋，而是一种逃避。因为研究投资比真正提升收入能力容易得多。

最好控制消费欲，不要乱花钱

第三层，净资产在70万到700万元之间。马朱利把这个阶段叫做“餐厅自由”。

但这个阶段真正值得注意的，是有两件事同时发生了：一是资产第一次真正有分量，二是消费欲望也第一次有条件膨胀。

换句话说，这个阶段最大的敌人，不是你不懂得打理财富，而是生活方式膨胀。就是收入提高之后，把房子、车、餐厅、旅行等消费全部同步升级，导致可投资资产没有增长。因此，马朱利认为，这个阶段最重要的是控制消费欲，不要乱花钱。

假设两个人税后年收入都是70万元，甲每年用于投资的钱是35万元，乙每年只有7万元。假设按年化7%计算，那么30年后，甲能积累3500万元，而乙只有700万元。决定两个人长期财富的，不是当下收入，而是储蓄率。

想清楚还要不要继续“更进一步”

说完第三层，我们再看第四层，净资产在700万到7000万元之间。马朱利说，这层的人需要尤其小心。

为什么？你想，到了这一层，你已经有了相当的财富。房子有了，车有了，孩子教育不用太发愁，偶尔奢侈一下也不是问题。生活质量已经相当不错了。

但是，你又不甘于现状，还想继续进步，获得更大的成就感。于是，很多人就会琢磨，“我要不要自己做点什么？”“要不要创个业试试？”但问题是，创业这个事不像买东西，它要花的钱要多得多。

换句话说，第四个财富层级的人，是最容易陷入“豪赌”的。钱少的人没有这个冲动，而对钱多的人来说，这对他们来说并不算“豪赌”，只能算是试错，因为他们“错得起”。

因此，马朱利认为，在这一层的人最需要想清楚，自己到底还要不要继续“更进一步”。因为跟前面三层的逻辑不同，第四层冲到第五层，往往需要集中押注，才能完成数量级跃迁。假如不是“极其渴望一番事业”，或者不是“对某个事业很有把握”，那么享受当下的生活也许是更理性的选择。

难的不是怎么赚更多，而是财富管理本身

说完第四层，再说第五层，净资产在7000万到7亿元之间。即使放在全世界任何国家，这也是一个很高的财富量级了。

到了这一层，大概率上意味着，你财富的来源已经变了。

马朱利根据美国的数据研究发现，63%的高可支配收入家庭，财富来源于自己创办或早期加入的企业。相比之下，只有17%来自金融投资，13%来自房地产。

换句话说，从第四层跨到第五层，靠工资收入基本不可能，靠投资理财也很难，真正的跃升，往往来自企业所有权。你要么是创始人，要么是早期员工拿到了股权，要么是投资了一家成功的企业。说白了，你需要拥有一个能够指数级增长的资产。

为什么？马朱利说，工资是用时间换钱，投资是用钱生钱，但企业所有权是用系统赚钱。前两者有天花板，后者才可能指数级增长。

到了这一层，难的不是怎么赚更多，而是财富管理本身。比如，税务规划变得非常复杂。你可能需要设立家族信托，需要考虑不同地区的税收政策，需要平衡当下的现金流和长期的财富传承。要考虑怎么把财富传给下一代，怎么避免“富不过三代”。

还有，身份带来的社会压力也会变大。你的一举一动可能会被关注，你的商业决策可能会影响很多人的生计。

说白了，财富越多，管理代价越高，但它对生活质量的提升，反而会越来越有限。

钱能提高你现有人生设计的分辨率

而最后的第六层，净资产超过7亿元，你面对的就不再是财务问题，而是社会责任、社会影响力、家族治理这些更宏大的议题。考虑到这一层的样本量有限，我们在这里就不展开了。

而在马朱利看来，对于前面的多数层级来说，有这么几个思维工具，是普遍有用的。

第一个工具，叫“0.01%规则”，用来判断一笔消费值不值得纠结。简单说，一笔支出，如果没有超过你净资产的万分之一，那就不值得反复思考。

你看，你的净资产是30万元，万分之一是30块。这个时候，为了几十块钱比价、纠结，是正常的。但如果你的净资产是300万元，万分之一就是300块，那么几十块以内的日常消费，就不值得消耗太多注意力。

当然，这不是鼓励乱花钱。它真正的作用是，帮你把注意力从不重要的小钱上拿回来，把时间花在提高收入、优化资产结构上，这些才能真正改变你的财务状况。

第二个工具，叫“1%规则”，用来判断一个赚钱的机会值不值得投入。简单说，就是看一件事，能不能让你的净资产增加至少1%。

比如，你的净资产是10万元，那么一个能多赚1000块的机会，就值得认真考虑。但如果你净资产是500万元，一个耗掉大量时间、最后只多赚几百块的机会，就不值得你投入。

说白了，财富层级一变，时间的价格也会变。在低财富阶段，你不能放弃赚小钱。可到了更高阶段，你就不能被小机会困住。否则，就是在用昂贵的时间，追逐廉价的收益。

第三个工具，更准确来说是一个提醒，叫“成本意识”，就是在追求下一层之前，先计算它的成本。

财富越多，钱对生活改善的边际效用可能越小，但复杂度、压力和风险可能越大。说白了，下一层不是免费的，它可能需要你拿时间、健康、关系、自由去交换。马朱利的提醒是，很多人追求的，其实不是真实的下一层，而是想象中的下一层。但现实往往不是这样，钱变多之后，新的问题也会随之变大。

换句话说，在马朱利看来，钱不替你设计人生，只提高你现有人生设计的分辨率。生活里的焦虑、攀比、控制欲，会随着财富的增加变得更明显。而我们本来的好奇心、好关系，还有我们真正看重的东西，也会随着财富的增加，变得更加清晰。